@Stoertebekker

Die ZB’n werden die Zinsen senken.

Aktuell wäre aber eine 180-Grad-Wende der Notenbanken, als direkte Reaktion, das falsche Signal.

Denn es handelt sich zunächst “nur” um ein Liquiditäts- und Vertrauensproblem und noch nicht um ein konkretes Solvenzproblem.

Daher geht es im Moment darum, Vertrauen zu schaffen indem man zeigt: Wir halten Kurs, wir haben die Sache im Griff.

@ Stoertebekker

“mein Logik-Problem bzgl. der Zinspolitik und Inflation”.

Geht mir auch so.
Mit Logik ist das Problem wahrscheinlich gar nicht zu lösen.
Die Maßnahmen der Zentralbanken entfalten wie die Erkenntnisse der Wissenschaft ihre Verbreitung und Wirkung in der woken Welt wohl primär nach den Regeln des Massenwahns.
In diesem Sinne sind die Zentralbank-Häuptlinge vielleicht die modernen Schamanen und Regenmacher.

Hätte ich eine Geschäftsbank, hätte ich wegen der EZB nur jede Menge Ärger.
Kredit von der EZB brauche ich nicht, da ich aus den QE-Anleiheverkäufen noch in Überschussreserven bade.
Wegen der Zinserhöhungen muss ich Angst haben, dass meine Kunden ihre Einlagen abziehen.
Und Grundstücke, Aktien und sonstige Wertpapiere verlieren an Wert.
Und Kunden gehen pleite.

Aber ich hab den Text jetzt mal so spontan hingeschrieben ohne das wirklich tief durchdacht zu haben.
Vielleicht können Sachkundige mich aufklären.

Warum hat eigentlich niemand vorgeschlagen, dass die ZBs zügig die Zinsen senken???

Dann wären die Bewertungen der Gov-Bonds zügig wieder besser.

Und hier nochmal mein Logik-Problem bzgl. der Zinspolitik und “Inflation”. Kann das jemand auflösen?

a) Die ZBs behaupten, ihre Aktionen haben ein Timelag von 24-36 Monaten (meinetwegen auch 12-24 Monate).

b) Die globalen Food-Preise sind im elften Monat in Folge rückläufig und unter Vorkriegsniveau. (hatte ich hier schon verlinkt)

c) Die Öl-Futures sind im Sinkflug.
(https://longforecast.com/oil-price-today-forecast-2017-2018-2019-2020-2021-brent-wti)

@R Ott

PS Also, wenn sich aus der Behandlung der AT1 Bonds bei der CS nicht neuer Stress im Bankensystem und an den Märkten ergeben sollte, muss es schon sehr glücklich laufen.

@R Ott

Wie kommen Sie denn darauf? Pleiten und kreative Zerstörung finde ich – wenn die Systemregeln eingehalten werden – gut und richtig. Inklusive eigener Verluste. Planungssicherheit und Planbarkeit (vs Willkür) ist das Stichwort.

Und in diesem Fall wären wir dann zudem viel schneller bei der Sache. Jetzt zieht sich das Siechtum noch n paar Wochen hin, die Hoffnung kommt und geht und wir enden doch im Desaster…

@R.Ott

“Soweit ich das verstehe, sind das Bonds mit einer außergewöhnlichen rechtlichen Stellung”

Da mögen Sie recht haben, Anleihenkauf ohne vorher ein Rechtsgutachten einzuholen ist fahrlässig.

Nach der Griechenlandkrise wurden
meines Wissens alle EU-Staatsanleihen mit Bedingungen versehen, in denen das Kreditereignis wesentlich ” flexibler” definiert wurde.

Also lieber nicht zu viel drüber nachdenken und Anleihen-ETF’s kaufen. :-)

@Stoertebekker

“Aber über Nacht Gesetze ändern, um Eigentumsrechte auszuhebeln, DAS finde ich aus Prinzip schwierig. Und bin überrascht, wieviele Kapitalismusverfechter hier am Blog damit ok sind, wenn die Maßnahme aus ihrer Sicht gerechtfertigt ist. ”

Ich persönlich hätte es lieber gesehen, wenn alle Vorgaben und Fristen für die Beteiligung der Aktionäre eingehalten worden wären und die Credit Suisse infolgedessen diese Woche pleite gegangen wäre – aber damit löse ich bei einem “Kapitalismusverfechter” wie Ihnen vermutlich noch eine viel entsetztere Reaktion aus…

@Beobachter, jobi

” Und dass Bond Holder gegenüber Aktionären zurückgesetzt wurden, ist schon problematisch (auch wenn die Bond-Bedingungen den Totalverlust beinhaltet haben, ist wohl kaum bei vergleichbaren anderen Bonds in Europa so).”

Soweit ich das verstehe, sind das Bonds mit einer außergewöhnlichen rechtlichen Stellung, “AT1 Bonds”, die unter bestimmten Bedingungen, welche hier clevererweise gezogen wurden, tatsächlich vor dem Stammkapital der Gesellschaft in die Haftung genommen werden können.

https://twitter.com/zerohedge/status/1637556577417740290

Da stehts grau auf weiß in der Credit-Suisse-Präsentation im Kleingedruckten, die AT1 Bonds kommen eigentlich nach dem Stammkapital dran, aber nur “insofar as not converted/written-off, prior to restructuring based on terms”.

Hätte ich aus dem Kopf nicht gewusst. Aber von den Profi-Investoren, die sich solche besonderen Anleihen kaufen, sollte man erwarten, dass sie dieses Risiko kennen und verstehen.

“Auf dies Szenario bereite ich mich vor…”

dito. Die Jungs haben einfach den besseren Durchblick. ( dagegen sind Fondsmanager Berufsoptimisten )

Southpark Bankaccount for Savingsidiots
https://youtu.be/Y3AM00DH0Zo

Satanische Verdrehung : “minus 39,5 als Ausschüttungsreserve”

Wer jagt dieses Lügenpack in die Vulkane?

@jobi (@Beobachter)

Ja, da sind wir wieder gemeinsam unterwegs. Für Bondholder ist das dramatisch. Wenn das Versicherer/Pensionsfonds/Pensionskassen sein sollten, wird das auch unschöne Nachwirkungen haben.

Rechtssicherheit geht vor die Hunde. Mal sehen, ob die Schweiz das als Finanzplatz ungeschoren übersteht.

PS Oben hat @M Stöcker auch den letzten J Snider verlinkt. Gerade angehört. Auf dies Szenario bereite ich mich vor…