Margin Call in und aus China? (II)
Heute Morgen haben wir bereits über die sich anbahnenden Probleme in China gesprochen. Heute weitere Indikatoren für zunehmende Probleme:
- “Short-term China repo rates have exploded to 20-month highs, Hong Kong Dollar money-market rates have jumped to the highest since May 2009, and Yen basis swaps are showing the most extreme demand for dollars since Lehman. China liquidty conditions have gone from bad to worse with 14-day repo spiking to 6.00% – the highest in 20 months.” – bto: was zunächst nur sagt, dass jemand Liquidität gebraucht hat. Und er hat sie bekommen, war nur teurer.
Quelle: Zero Hedge
- Wobei man das natürlich im Kontext der weltweiten Dollaraufwertung sehen muss, die laut Bank für Internationalen Zahlungsausgleich ein Stresssignal für das Finanzsystem ist.
Quelle: Zero Hedge
Dabei müssen wir uns immer vor Augen halten, dass China in der Tat in einer Welle von Blasen gefangen ist. Wo immer es zu viel zu billiges Geld gibt, findet dies den Weg in die verschiedenen Assetklassen und führt damit zu sich immer mehr verstärkenden Ungleichgewichten. Das zeigt dieses Chart sehr schön:
Quelle: Zero Hedge
→ Zero Hedge: “China Liquidity Crisis Deepens, Spreads Across Asia”, 29. November 2016
