Helikopter-Geld genügt nicht, wir brauchen alles! Fordert Deutsche Bank
Heute Morgen ging es um Helikopter, nun geht es um das Ganze. In einem Memo hat ein Deutsch-Banker zusammengefasst, was getan werden muss, um einen Kollaps des Finanzsystems (und der Deutschen Bank?) zu verhindern. Dabei wird deutlich, mit Helikoptern wird es nicht getan sein!
Zunächst die Analyse: Wir haben es mit einem massiven Verknappen der weltweiten Zentralbankgeld-Liquidität zu tun. Ursache: Dollaraufwertung, deshalb fallende Rohstoffpreise und damit eine Verknappung des Geldangebots. – bto: Margin Call in der Weltwirtschaft eben! Damit verbunden ist, dass die Ausfallrisiken für die Banken wachsen.
Dann die Empfehlungen für die Politik, die eher einem dringenden Appell ähneln:
- Problem anerkennen: Es sind nicht Öl und die Rohstoffe. Es ist eine Knappheit an US-Dollar. Deshalb muss die Fed die Politik beenden und wieder QE betreiben. Es ist zwar keine Lösung, reduziert aber den Druck im Finanzsystem.
- Die EZB muss ebenfalls aktiv werden und die Refinanzierung der Banken erleichtern.
- China sollte abwerten und eine Billion US-Dollar zur Stabilisierung systemrelevanter Banken zur Verfügung stellen. – bto: nicht neu. Ich denke auch, dass China besser schnell abwertet.
- Das Verschärfen der Kapitalanforderungen an Banken sollte aufgeschoben werden, ebenso die neuen Regeln zum Bail-in der Gläubiger. – bto: Klar, denn sonst droht ein unmittelbarer Bankrun! Immerhin haben Banken der Eurozone offiziell eine Billion Euro in non-performing loans (in Wirklichkeit vermutlich viel mehr!). Dies entspricht 6.4 Prozent aller ausstehender Kredite, verglichen mit 3 Prozent in den USA und 2.8 in England.
- Staatliche Konjunkturprogramme!
- Negative Zinsen nicht für Banken, sondern für Kunden. Damit verbunden: Bargeldverbot bzw. -besteuerung. Alles muss getan werden, um Konsum zu befördern, nicht sparen.
Das wird alles so kommen. Schneller oder langsamer, aber ohne Zweifel. Doch wenn es kommt, was machen wir dann in der nächsten Krise??
→ Zero Hedge: „Deutsche Bank Is Scared: ‚What Needs To Be Done‘ In Its Own Words“, 9. Februar 2016
